Jak investuje Warren Buffett

Jak investuje Warren Buffett

26. 4. 2022 Rady a tipy

Strategie a úspěchy Warrena Buffetta

Warren Buffett je jedním z nejbohatších lidí světa. Jeho investiční strategie a pravidla, skromný styl života, a hlavně tajemství úspěšného investování ohromuje mnoho lidí a investorů po celém světě. V tomto článku se podíváme na zajímavý život Warrena Buffetta, jeho strategie a pravidla investování, kterými se řídí.

Věštec z Omahy, jak je Warrenovi Buffettovi přezdíváno, dokázal ve 43 letech překonat akciový index S&P500, což si zasluhuje skutečnou poklonu. Často je uváděno, že kdybyste v roce 1964 zainvestovali 1,000 USD do Buffettova fondu, vydělali byste dnes přes 11,4 milionu dolarů. Právem se tedy řadí mezi nejlepší hodnotové investory s průměrným zhodnocením až 24 % během 32 let.

„Ze včerejšího růstu nemá dnešní investor vůbec nic.“

warren buffett

Kdo je Warren Buffett

Začněme krátkou biografií a zejména zlomovými událostmi v jeho životě. Už od 13 let začal Warren pracovat v makléřské firmě svého otce. Zřejmě zde se začal postupně formovat jeho zájem o investování. Své první akcie však koupil již v 11 letech, na kterých vydělal. Chtěl ale víc! Ve 14 letech začal obchodovat s nemovitostmi. Za několik tisíc dolarů koupil pár hektarů zemědělské půdy, které začal ihned pronajímat.

Dalším zlomovým bodem bylo pro Warrena Buffetta studium. Nejprve studoval na Wharton School of Finance and Commerve v Pensylvánii a poté na Nebraské univerzitě. Své studium však dokončil až na New Yorské Columbia Business School. Zde se setkal s Benjaminem Grahamem, který učil investování do akcií a chápání burzy. Naučil se oceňovat majetek, akcie a zejména hledat firmy, které mají velký potenciál k růstu. Stal se Grahamovým nejpilnějším žákem, který jako jediný ve třídě dostal A+ a krátký čas pro něj i pracoval jako analytik.

Ve 26 letech založil Buffett Partnership a jeho kariéru významně podpořil nákup textilní firmy Bershire Hathaway v roce 1962. Tu přeměnil na investiční společnost a pod touto entitou Warren Buffett nakupuje společnosti jako jsou Coca Cola, Apple, Bank of America, American Express, Wells Fargo, IBM atd.

Investiční strategie a filozofie Warrena Buffetta

Warren Buffett si vybírá pouze společnosti v oblastech, které zná nejlépe. Jedná se o finanční a spotřebitelské akcie, které dobře zná a kterým rozumí. Nikdy nenakupuje akcie, pokud jejich čistá hodnota není vyšší než současná cena akcií na trhu. Čistou hodnotu jako takovou je možné spočítat jako diskontované cashflow a přepočíst jej na jednu akcii. Tím zjistíme tzv. vnitřní hodnotu akcií.

„Pokud vlastníte akcie úžasné firmy s úžasným vedením, tak ideální délka držení akcií je napořád.“

Což je pravým opakem spekulativního investování. Hledá dlouhodobé investiční příležitosti v řádech desítek let. Warren ve své strategii sází na časem prověřené podniky s jasnou konkurenční výhodou. Jako příklad poslouží nápojový gigant Coca Cola, jehož akcie patří mezi Buffettovy nejdéle držené. To mu přináší nesporné benefity. Ziskové společnosti totiž s velkou pravděpodobností vyplatí dividendu. Ještě před vypuknutím pandemie mohla firma Berkshire Hathaway obdržet dividendu ve výši 4,7 miliardy dolarů. Ta se sice zmenšila, ale i přesto firma obdržela více než 3 miliardy dolarů.

Warren Buffett si také cení kompetentních a důvěryhodných manažerů, stejně jako svého investorského týmu. Vyhledává takové manažery, kteří se snaží budovat hodnotu pro akcionáře a udržovat či neustále zvyšovat stávající podíl na trhu. Jde s oblibou proti proudu. Jako zkušený investor považuje dobu paniky jako ideální čas pro hledání dobrých investic se „slevou“. Naopak v případě, že se objeví předražené akcie, je dobré uvažovat o prodeji svých pozic.

„Dávám si záležet na tom, abych každý den strávil hodně času jen tím, že sedím a přemýšlím. To je v byznysu v USA neobvyklé. Čtu a přemýšlím – a pak dělám daleko méně impulzivních rozhodnutí než většina lidí v byznysu.“

Jeho zřejmě nejdůležitější strategií je trpělivost a jakési „nic nedělání“. Nakupuje akcie podniků, o kterých je přesvědčen, že jsou skvělé a pak jim dá desítky let, aby se to projevilo. To potvrzuje i fakt, že 80 % čistého jmění bylo vytvořeno až od roku 1996, jak je vidět na obrázku níže.

warren buffet

Investiční pravidla Warrena Buffetta

Podívejme se na několik pravidel, které při investování Warren Buffett uplatňuje:

  • Pravidlo číslo jedna: nikdy neprodělej peníze!
  • Pravidlo číslo dvě: nezapomeň na pravidlo jedna!
  • Nedrž hotovost!
  • Investuj v dlouhém časovém horizontu. Buď trpělivý!
  • Mysli dlouhodobě a využij efektu složených úroků.
  • Vyhýbej se společnostem, které mají vysoké kapitálové výdaje.
  • Není třeba se vyhýbat finančním společnostem.
  • Najdi společnost, která při růstu nákladů může zvyšovat ceny.
  • Podnik musí být srozumitelný, předvídatelný a pochopitelný.
  • Vyhni se firmám, které vykazují záporné cashflow.
  • Pokud ve firmě nemáš důvěru, neinvestuj.
  • Uč se od nejlepších.
  • Přijmi svoje ztráty. To se může stát. Pouč se z chyb a jdi dál.
  • Ty nejlepší finanční investice jsou obvykle ty nejjednodušší.
  • Neplať za akcie víc, než je jejich skutečná hodnota.
  • Riziko a volatilita není vždy to samé.
  • Neváhej jít proti davu. Nenásleduj masu a nikdy nesázej proti Americe.

„Raději bych koupil úžasnou firmu za dobrou cenu. Než dobrou firmu za úžasnou cenu.“

Jaká pravidla uplatňují ostatní velcí investoři? Benjamin Graham, Martin Zweig, Kenneth Fischer a další. Každý investor má svoji vlastní strategii a pravidla pro investování. Tak je potřeba se dívat na výše uvedená doporučení.

Investice, které jsou odolné vůči inflaci

Před několika měsíci vydal portál Kurzy.cz článek, kde jsou vyzdviženy tři investiční příležitosti, kam Warren Buffett doporučuje investovat a které jsou imunní vůči inflačnímu tlaku.

Prvním je American Express, tedy společnost s vynikající pověstí a s bohatou historií. Velký podíl zisků zde pochází z diskontních poplatků, kdy prodejci musí platit provizi za každou transakci. Příjmy této firmy v USA neustále rostou i při vyšších cenách zboží a služeb. Ve Q3 2021 příjmy American Express vyskočily až na 10,9 miliard USD. Cena akcie činí 170 USD a dividendový výnos 1 %.

Další společnost, kterou Warren Buffett pokládá za ziskovou je již zmíněná Coca Cola. Její výrobky jsou pro velkou většinu lidí dostupné, a proto se její činnost neodvíjí od současné ekonomické situace. Cena Coca Coly je poměrně stabilní. Místo, aby společnost cenu změnila, tak raději vytvoří menší lahev. Poslední doporučovanou firmou je IT Apple. Vysoké ceny telefonů Apple spotřebitele neodrazují. Jedná se o velmi kvalitní produkty, a i když se na trhu najde celá řada levnějších výrobků, lidé stále preferují značku Apple a její ekosystém. Apple je největším veřejně obchodovaným holdingem v korporaci Warrena Buffetta. Vlastní 40 % akcií tohoto giganta.

Trápí vás inflace? Začněte s jednoduchým investováním na Bondsteru. Bondster je P2P tržiště, kde poskytovatelé úvěrů z celého světa nabízí širokou škálu investičních příležitostí za vysoký výnos, který porazí inflaci. Vyzkoušejte si Bondster a diverzifikujte své investiční portfolio.

Získejte cashback 20€ na Bondsteru!

Zainvestujte během prvních tří měsíců alespoň 10 000 Kč (400 €) a my vám po třech měsících přidáme CASHBACK – 500 Kč (20 €).

INVESTOVAT

Autor: Petra Halíková


Sdílejte článek

Zajímají vás naše články?

Přihlašte se k odběru a nezmeškejte žádnou novinku ze světa investic. Přihlášením se k odběru dáváte souhlas se zpracováním osobních údajů.