Bondster Score
Metodika a princip
Bondster Score je interní kvantitativní ukazatel, který slouží ke srovnání poskytovatelů úvěrů na platformě Bondster na základě vybraných finančních a provozních charakteristik.
Skóre je vyjádřeno na stobodové škále a vychází z historických dat a dostupných informací o poskytovateli.
Model převádí jednotlivé sledované ukazatele na jednotnou bodovou škálu, aby bylo možné mezi sebou porovnávat poskytovatele s odlišnou velikostí, obchodním modelem nebo typem financovaného portfolia. Následně jsou jednotlivé oblasti zkombinovány pomocí předem stanovených vah do jednoho výsledného skóre.
Metodika je založena na předem definovaných pravidlech a stejným způsobem se uplatňuje na všechny poskytovatele. Díky tomu je výsledek reprodukovatelný a zajišťuje konzistentní porovnání napříč celou platformou.
Co je Bondster score?
Cílem Bondster Score je poskytnout investorům přehledný a srovnatelný pohled na vybrané finanční a provozní charakteristiky jednotlivých poskytovatelů. Skóre se pohybuje na škále od 0 do 100 bodů, přičemž vyšší hodnota obecně indikuje silnější kombinaci hodnocených faktorů. Vyšší Bondster Score odpovídá příznivějším hodnotám sledovaných ukazatelů, a tedy nižšímu riziku dle modelu pro výpočet Bondster Score.
Bondster Score je čistě kvantitativní ukazatel postavený na:
- historických datech
- finančních výkazech
- reportingu poskytovatele
Nevstupuje do něj žádné manuální hodnocení ani expertní posudek. Výpočet probíhá automaticky podle pevně daného modelu.
- nejde o úvěrový rating ve smyslu regulace EU
- nejde o doporučení ani odhad budoucí výkonnosti
- slouží výhradně pro srovnání poskytovatelů mezi sebou
Zohlednění typu portfolia
Model bere v úvahu, že různé úvěry se chovají odlišně, ať jsou to krátkodobé, střednědobé, nebo dlouhodobé.
Specifika krátkodobých úvěrů
- kapitál se může otočit vícekrát za rok
- výkonnost je proto upravena tak, aby to reflektovala
Rozlišení cashflow profilů
- okamžité splácení
- pozdější vymáhání
Toto rozdělení vychází z historického cashflow portfolia, ne z deklarací poskytovatele.
Jak interpretovat Bondster Score
Skóre je výsledkem převodu jednotlivých metrik na škálu 0 až 100 a jejich následného váženého průměru.
To znamená:
- dvě společnosti se stejným skóre mohou mít odlišné silné a slabé stránky
- skóre je agregát, ne detailní rozpad rizik
- změna v jedné oblasti může být „přebita“ jinou metrikou
Důležitý kontext:
- model pracuje pouze s dostupnými daty
- nezachycuje všechny typy rizik
- nehodnotí jednotlivé úvěry, ale poskytovatele jako celek
Upozornění
Bondster Score:
- vychází pouze z historických dat
- neobsahuje všechny zdroje rizika
- nereflektuje makroekonomické změny v reálném čase
- nehodnotí jednotlivé úvěry
Používejte ho proto jako srovnávací metriku, ne jako jediné rozhodovací kritérium.
Hlavní hodnocené oblasti
Výpočet Bondster Score vychází ze čtyř základních oblastí:
1. Rentabilita (30 %)
Hodnotí schopnost generovat zisk a jeho stabilitu:
- návratnost aktiv (ROA)
- návratnost kapitálu (ROE)
- provozní marže
- absolutní výše zisku (důležitá pro škálovatelnost a stabilitu)
2. Kvalita portfolia (35 %)
Nejdůležitější část modelu:
- collection ratio (kolik se reálně vrací)
- podíl problémových úvěrů (např. PAR 180)
3. Likvidita a kapitál (25 %)
Finanční stabilita:
- current ratio
- podíl vlastního kapitálu
4. Reporting transparency (10 %)
- včasnost finančního reportingu
- včasnost portfoliových dat
- dostupnost auditovaných výkazů
Jste připraveni vydělávat?
Založte si účet a vezměte své peníze do vlastních rukou.