Bondster Score
Methodik und Prinzip
Der Bondster Score ist ein interner quantitativer Indikator, der dazu dient, Kreditgeber auf der Bondster-Plattform anhand ausgewählter finanzieller und betrieblicher Merkmale zu vergleichen.
Der Score wird auf einer Skala von 0 bis 100 Punkten ausgedrückt und basiert auf historischen Daten sowie den verfügbaren Informationen über den Kreditgeber.
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Was ist der Bondster-Score?
Der Bondster-Score ist ein interner quantitativer Indikator für Kreditgeber auf der Bondster-Plattform. Er soll Investoren einen übersichtlichen und vergleichbaren Überblick über ausgewählte finanzielle und betriebliche Merkmale der einzelnen Kreditgeber bieten. Der Score bewegt sich auf einer Skala von 0 bis 100 Punkten, wobei ein höherer Wert im Allgemeinen auf eine stärkere Kombination der bewerteten Faktoren hindeutet.
Der Bondster Score ist ein rein quantitativer Indikator, der auf folgenden Grundlagen basiert:
- historischen Daten
- Finanzberichtenh
- der Berichterstattung des Anbieters
Er enthält keinerlei manuelle Bewertung oder Expertenmeinung. Die Berechnung erfolgt automatisch nach einem festgelegten Modell.
- Es handelt sich nicht um ein Kreditrating im Sinne der EU-Vorschriften.
- Es handelt sich weder um eine Empfehlung noch um eine Prognose der zukünftigen Wertentwicklung.
- Er dient ausschließlich dem Vergleich der Anbieter untereinander.
Berücksichtigung der Portfolioart
Das Modell berücksichtigt, dass sich verschiedene Kredite unterschiedlich verhalten, unabhängig davon, ob es sich um kurzfristige, mittelfristige oder langfristige Kredite handelt.
Besonderheiten kurzfristiger Kredite
- Das Kapital kann mehrmals im Jahr umgeschichtet werden
- Die Performance wird daher entsprechend angepasst
Unterscheidung der Cashflow-Profile
- Sofortige Rückzahlung
- Spätere Eintreibung
Diese Einteilung basiert auf dem historischen Cashflow des Portfolios und nicht auf Angaben des Anbieters.
Wie ist der Bondster-Score zu interpretieren?
Der Score ergibt sich aus der Umrechnung einzelner Kennzahlen auf eine Skala von 0 bis 100 und dem anschließenden gewichteten Durchschnitt.
Das bedeutet:
- Zwei Unternehmen mit demselben Score können unterschiedliche Stärken und Schwächen aufweisen
- Der Score ist ein Gesamtwert und keine detaillierte Aufschlüsselung der Risiken
- Eine Veränderung in einem Bereich kann durch eine andere Kennzahl „überlagert“ werden
Wichtiger Kontext:
- Das Modell arbeitet ausschließlich mit verfügbaren Daten
- Es erfasst nicht alle Arten von Risiken
- Es bewertet nicht einzelne Kredite, sondern den Anbieter als Ganzes
Hinweis
Bondster Score:
- basiert ausschließlich auf historischen Daten
- berücksichtigt nicht alle Risikoquellen
- spiegelt makroökonomische Veränderungen nicht in Echtzeit wider
- bewertet keine einzelnen Kredite
Verwenden Sie ihn daher als Vergleichskennzahl und nicht als einziges Entscheidungskriterium.
Die wichtigsten Bewertungsbereiche
Die Berechnung des Bondster-Scores basiert auf vier grundlegenden Bereichen:
1. Rentabilität (25 %)
Hier werden die Fähigkeit zur Gewinnerzielung und deren Stabilität bewertet:
- Gesamtkapitalrendite (ROA)
- Eigenkapitalrendite (ROE)
- Betriebsmarge
- absolute Höhe des Gewinns (wichtig für Skalierbarkeit und Stabilität)
2. Portfolioqualität (35 %)
Der wichtigste Teil des Modells:
- Inkassoquote (wie viel wird tatsächlich zurückgezahlt)
- Anteil notleidender Kredite (z. B. PAR 180)
3. Liquidität und Kapital (25 %)
Finanzielle Stabilität:
- Current Ratio
- Eigenkapitalquote
4. Transparenz der Berichterstattung (10 %)
- Pünktlichkeit der Finanzberichterstattung
- Pünktlichkeit der Portfoliodaten
- Verfügbarkeit geprüfter Abschlüsse
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